Desempeño del Sistema Financiero en Primer Trimestre 2019

Sistema Bancario Centroamérica y República Dominicana a Junio 2018

Por Lic. Reyes A. Peralta

El sistema bancario de Centroamérica, Panamá y República Dominicana concentra activos por un monto de US$230,204.4 millones al cierre de junio de 2018. Panamá es el líder con una participación de 29.0% del total, seguido en segundo lugar por Costa Rica con el 20.2%, Guatemala en tercer lugar con el 18.7% y la cuarta posición la ocupa República Dominicana con el 13.1% de los activos globales de este bloque de países. Le siguen Honduras con 8.0%, El Salvador 7.7% y Nicaragua 3.4%, según las estadísticas publicadas en la página web del Consejo Monetario Centroamericano.

 En conjunto estos siete países tienen 137 bancos. La mayor cantidad corresponde a Panamá con 49, la Republica Dominicana y Guatemala tienen 18 cada una, Consta Rica 16,  Honduras 15, El Salvador 14 y las siete (7) entidades restantes pertenecen a Nicaragua.

La cartera de créditos del sistema bancario de este grupo de países asciende a US$152,982.8 millones y constituye el 66.5% de los activos totales, mientras que las inversiones sumaron US$39,176.9 millones para representar el 17%. Es decir, que la cartera de créditos y las inversiones representan en conjunto el 83.5% de los activos.

En el período enero-junio de 2018, las utilidades antes de impuesto sobre la renta ascendieron a US$1771.6 millones. En el ranking de utilidades Panamá es líder  con el 29.2% del total, en segundo lugar está República Dominicana con 19.8% y Guatemala en tercera posición con 18.5% de las utilidades totales. En el año 2017, las utilidades antes de impuesto sobre la renta totalizaron US$3,254.5 millones.

Cuando se analizan los indicadores del sistema bancario de Centroamérica y República Dominicana se observa que los países con mayor margen  de intermediación financiera son los que alcanzan los más elevados índices de rentabilidad. En efecto, Nicaragua y República Dominicana que tienen márgenes de intermediación de 10.0% y 9.5%, respectivamente, alcanzan los indicadores de rentabilidad del patrimonio más altos,  25.8% y 22.9%, en ambos casos.

Resalta el caso de Panamá que obtuvo el mayor monto de utilidades ascendente a US$516.7 millones a junio 2018, sin embargo el margen de intermediación de 4.4% es el menor del sistema y la rentabilidad del patrimonio también es baja 13.6%. De igual manera, Costa Rica que tiene margen de 6.5% y rentabilidad del patrimonio de 13.1%.

El margen de intermediación promedio del sistema bancario es de 6.3% y la rentabilidad del patrimonio promedio se situó en 14.4% al cierre de junio de 2018.

Se observa en el análisis que los países en los cuales el sistema bancario obtiene mayores márgenes de intermediación, generalmente los niveles de eficiencia son menores. Se infiere que los bancos deben cobrar mayores tasas de interés por los créditos y alcanzar spreads más altos para poder garantizar montos de utilidades y de rentabilidad adecuados.

El nivel de eficiencia en el sistema bancario de Centroamérica y República Dominicana, medido por el indicador gastos administrativos/ activos promedios fue de 3.3%.  Panamá obtuvo la mejor eficiencia de 1.5% y Costa Rica por debajo del promedio con 3.0%. Mientras que Nicaragua se situó en 4.5%, Honduras 5.4% y República Dominicana en 5.9%, ocupando el último lugar.

En lo referente a la calidad de los activos, la morosidad de la cartera de créditos promedio del sistema fue de 2.4% al cierre de junio 2018. Costa Rica y Panamá presentan los niveles más reducidos de 1.5% y 1.8%, respectivamente; mientras los niveles más altos corresponden a República Dominicana con 3.6% y Honduras con 4.2%, pero todos dentro de unos rangos bajos de cartera vencida con respecto a la cartera total.

 Los bancos de Centroamérica y República Dominicana mantienen elevados montos de cobertura para cubrir el posible riesgo de incumplimiento de pago de su cartera vencida. La cobertura promedio del sistema es de 120.7%. Panamá tiene el nivel más reducido  de 87.7% y Nicaragua el nivel más alto de 217.2%; en tanto que República Dominicana alcanzó un 172.5%, situándose como el tercero más alto de la región.

Los bancos también mantienen adecuados niveles de liquidez, medida como el cociente disponibilidades/ captaciones totales. El promedio del bloque fue de 17.5%, correspondiente el nivel más bajo a Panamá con 7.2%, mientras que el más elevado fue el de Nicaragua de 31.9%. Dominicana obtuvo un índice de 20.8%, una liquidez apropiada para cubrir compromisos de corto plazo.

Finalmente, la solvencia patrimonial del sistema bancario de este bloque de países, medido a través del índice patrimonio/activos ponderados por riesgo, fue de 15.9%, alcanzando El Salvador el indicador más alto con 17.7%, República Dominicana está por encima del promedio con un índice de 16.6%, mientras que Honduras registró el menor nivel de 13.4%. Se recuerda que en República Dominicana la Ley Monetaria y Financiera exige un mínimo de 10% en el índice de solvencia.