Por: Reyes Andrés Peralta
El sistema financiero dominicano ha
mantenido un crecimiento sostenido en los últimos años, caracterizado por robustos
indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad.
Al cierre de junio del año 2018, los
activos del sistema financiero totalizaron RD$1,678,682.1 millones, reflejando
un crecimiento de 8.4% con relación a junio de 2017. Los Bancos Múltiples
representaron el 86.5% del total de activos del sistema.
La cartera de préstamos bruta se
elevó a RD$1,051,115.2 millones, un incremento de RD$110,725.2 millones,
equivalente a 11.8%, comparado con junio 2017. Los créditos comerciales
registraron un monto de RD$602,401.4 millones, para representar el 57.3% de la
cartera total. Asimismo, los préstamos de consumo totalizaron RD$270,742.4
millones, que constituye el 25.8% y los préstamos hipotecarios sumaron RDS177,854.6
millones, equivalente al 16.9% del total.
Por sectores económicos, los
préstamos con mayor expansión fueron los de
consumo con incremento de RD$25,709.2 millones (10.5%), comercio RD$20,800.2
millones (16.1%), para adquisición de viviendas RD$16,878.9 millones (10.5%), suministro
de electricidad, gas y agua RD$15,455.0 millones (75.4%), industria
manufacturera RD$13,890.5 millones (23.1%) y turismo con aumento de RD$8,184.8
millones (18.3%) en relación a junio de 2017.
En el crecimiento de la cartera
de préstamos incidieron las medidas de flexibilización monetaria que
dispusieron las autoridades a partir de agosto del año pasado, mediante la
disminución de 2.2 puntos porcentuales en el encaje legal y 50 puntos básicos
en la tasa de política monetaria.
Estas disposiciones de la Junta
Monetaria contribuyeron a reducir las tasas de interés del mercado, pasando la
activa de 13.65% en julio de 2017 a 12.11% en junio de 2018, para una
disminución de 154 puntos básicos en el período.
No obstante, la Junta Monetaria
dispuso en julio de este año un incremento de 25 puntos básicos en la tasa de
política monetaria, la cual pasó de 5.25% a 5.50%, con el objetivo de contener
posibles presiones inflacionarias, debido al incremento en las tasas de interés
de la Reserva Federal de los Estados Unidos y también por efecto del aumento de
los precios del petróleo.
Un componente importante dentro
de las colocaciones de los intermediarios financieros corresponde a las
inversiones, que en términos brutos totalizaron RD$299,016.8 millones, para un
incremento de RD$24,791.2 millones, equivalente a 9.0% comparado con junio de
2017.
Los dos componentes más
importantes de los activos son la cartera neta y las inversiones netas, que
constituyen el 60.7% y el 17.8%, respectivamente. Estas dos partidas en conjunto
aportan el 78.5% del total de activos del sistema financiero.
Por el lado del fondeo, los
depósitos del sistema financiero computaron RD$1,341,497.0 millones, que
comparados con junio de 2017, se incrementaron en RD$107,797.7 millones, un
8.7%. Los depósitos de los bancos múltiples constituyen el 87.4% del total del
sistema y explican 86.5% de la expansión registrada en el período analizado.
Dentro de los depósitos se
destacan los ahorros, que exhibieron una expansión de RD$63,897.5 millones, es decir, 15.7%,
comparado con junio de 2017, para totalizar RD$470,100.9 millones. También los
depósitos a la vista reflejaron un incremento de RD$24,338.2 millones, un
13.4%, y totalizaron RD$206,331.9 millones.
También constituyen parte del
fondeo de los intermediarios financieros, los fondos tomados a préstamos y las
obligaciones subordinadas con montos de RD$55,058.5 millones y RD$47,168.2
millones, respectivamente. Los primeros crecieron un 17.8%, mientras que las
obligaciones subordinadas se redujeron 5.3% con respecto a junio 2017.
Las utilidades netas del sistema
financiero ascendieron a RD$16,311.2 millones, reflejando un crecimiento de
29.7%, con relación al periodo enero-junio de 2017. Los bancos múltiples
aportaron RD$14,053.2 millones (86.2% del total), las Asociaciones de Ahorros y
Préstamos RD$1,750.3 millones, los Bancos de Ahorro y Créditos RD$513.5
millones y las Corporaciones de Créditos RD$20.9 millones.
Los ingresos financieros
ascendieron a RD$86,820.9 millones, para un aumento de RD$4,386.1 millones, un
5.3%, con relación a junio 2017. Este incremento fue producto de la expansión
de la cartera de préstamos y de las inversiones, las cuales fueron incentivadas
por las medidas de flexibilización monetaria que dispusieron las autoridades en
agosto del año pasado.
Los ingresos generados por
créditos totalizaron RD$66,824.7 millones, equivalentes al 58.3% de los
ingresos globales del sistema financiero. Los ingresos de tesorería alcanzaron
RD$23,792.5 millones y representaron el 20.7% del total de ingresos; mientras
que las comisiones por servicios generaron ingresos por RD$17,734.7 millones,
representando el 15.5%.
El desempeño del sistema
financiero ha sido robusto como lo muestran los principales indicadores
financieros. La rentabilidad del patrimonio se situó en 20.7%, la cual compara
favorablemente con el 17.4% de junio de 2017. De igual manera, la relación
margen financiero bruto/activos productivos fue de 9.7% versus 8.9% en el año
pasado.
Por su parte, la cartera de
créditos muestra un índice de morosidad de solo 1.9% al cierre de junio de
2018, el cual compara favorablemente con el indicador de 2.0% registrado en
junio de 2017. En igual período, los bancos múltiples presentaron un índice de
cartera vencida de 1.8% en ambos años.
La cobertura para posibles
pérdidas de impagos fue de 167.1% en junio 2018, superior al 139.2% de junio
2017. Esto significa que la cobertura para cartera vencida cubre más del 100%
de la misma.
En lo referente a la eficiencia,
el índice cost-income se redujo a 64.17% en junio 2018 desde el nivel de 66.33%
en junio de 2017, para una mejoría de 216 puntos básicos. Todavía los bancos
tienen espacio para mejorar en eficiencia, como lo muestran algunas entidades
que han alcanzado índices cercanos a 50%.
Finalmente, el índice de
solvencia se situó en 18.75% en mayo 2018, nivel superior al mínimo de 10%
exigido por la Ley Monetaria y Financiera. Este nivel de solvencia estuvo
sustentado en un patrimonio neto de RD$194,177.8 millones, superior en
RD$15,732.1 millones, un 8.8% con relación al pasado año. El capital pagado y las
reservas patrimoniales mostraron un incremento interanual de RD$10,829.0
millones.
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