Comportamiento del Sistema Financiero en Agosto
2018
Por Lic. Reyes A. Peralta M.
El sistema financiero dominicano ha mantenido un crecimiento sostenido en los últimos años, muestra fortaleza patrimonial y adecuados niveles de solvencia, liquidez y rentabilidad. A pesar de estas saludables condiciones, entendemos que las entidades de intermediación financiera tienen mucho espacio para mejorar eficiencia, lo cual podría favorecer al consumidor si esta mejoría se traduce en menores tasas de interés en los préstamos y en los precios de las comisiones por servicios que se ofrecen a los clientes.
De acuerdo con la última
publicación realizada por la Superintendencia de Bancos en su página web, al
cierre de agosto del año 2018, los activos del sistema financiero totalizaron
RD$1,694.8 millardos, reflejando un crecimiento de 8.2% con relación agosto de
2017. Los Bancos Múltiples representaron el 86.5% del total de activos del
sistema, las Asociaciones de Ahorros y Préstamos el 10.8%, los Bancos de Ahorro
y Créditos el 2.1%, las Corporaciones de Crédito el 0.2% y las Entidades
Públicas de Intermediación Financiera el
0.4% de los activos globales del sistema.
Las
inversiones en valores neta del sistema financiero constituyó el 18.5% del
total de activos y ascendieron a RD$325,875.3 millones. Comparado con agosto de
2017, se incrementaron en RD$18,278.7 millones, un 6.2%. El 90% de las
inversiones están colocadas en el sector público y sólo el 10% está invertido
en el sector privado. Siete instituciones financieras controlan el 93% del
total de inversiones.
La cartera de préstamos
neta representó el 60.5% de los activos totales del sistema financiero y
computó un monto de RD$1,025.4 millardos al finalizar agosto de 2018. Con relación
agosto de 2017, reflejó un aumento de RD$113,119.2 millones, equivalente a
12.4%.
Los créditos comerciales representaron
el 56.7% de la cartera de créditos total y registraron un monto de RD$599,596.3
millones, superiores en RD$75,053.4 millones, un 14.3%, con relación agosto
2017. Los préstamos de consumo totalizaron RD$277,388.8 millones y los hipotecarios
RDS181,048.6 millones, constituyendo el 26.2% y 17.1% de la cartera total, respectivamente.
Los préstamos que registraron mayor expansión fueron los de
consumo con incremento de RD$26,082.2 millones (10.4%), actividades
inmobiliarias en RD$24,382.9 millones (48.9%), suministro de electricidad, gas
y agua RD$22,408.9 millones (153.3%), industria manufacturera RD$17,511.1
millones (29.3%), para adquisición de viviendas RD$15,732.8 millones (9.5%), comercio
RD$15,378.5 millones (11.3%) y turismo con aumento de RD$5,620.2 millones (12.6%)
comparado con agosto de 2017.
Los
bancos que registraron mayor crecimiento interanual en la cartera de préstamos
fueron: Banco Popular con incremento de RD$40,015.2 millones, Banreservas
RD$24,672.0 millones, BHD-León RD$21,810.7 millones, Santa Cruz RD$4,454.5
millones, Progreso RD$3,507.9 millones, Caribe RD$2,893.9 millones y Scotiabank
RD$2,862.7 millones. Estos siete bancos explican el 86% del crecimiento total
de la cartera.
Consideramos que el
Sistema Financiero debe canalizar una mayor proporción de recursos para
financiar las actividades de las micro, pequeñas y medianas empresas. Según
datos del Banco Central publicados en su página web, los créditos canalizados
por el Sistema Financiero a las microempresas ascendieron a RD$23,224.9
millones, equivalentes al 2.2% del total de préstamos destinados al sector
privado. Con respecto agosto de 2017, reflejaron un incremento de RD$1,359.3
millones.
Un mecanismo idóneo para
facilitar el acceso al financiamiento formal de las Micro, Pequeñas y Medianas
Empresas es el Proyecto de Ley para crear el Sistema de Garantías Recíprocas,
el cual se encuentra en proceso en el Banco Central. Este subsector es de vital
importancia por el significativo aporte a la producción, la generación de
empleos y la reducción de la pobreza.
En lo referente a los
depósitos del sistema financiero, los mismos computaron RD$1,340.3 millardos,
que comparados con agosto de 2017, se incrementaron en RD$93,012.3 millones, un
7.5%, según datos de la Superintendencia de Bancos. Los depósitos de los bancos
múltiples constituyen el 87.5% del total del sistema y explican 89.0% de la
expansión registrada en el período analizado.
En el período enero-agosto
de 2018, las utilidades netas del sistema financiero ascendieron a RD$21,707.3
millones, reflejando un crecimiento de 27.6%, con relación a igual intervalo de
2017. Los bancos múltiples aportaron RD$18,718.3 millones (86.2% del total), las Asociaciones
de Ahorros y Préstamos RD$2,269.2 millones, los Bancos de Ahorro y Créditos RD$747.2
millones y las Corporaciones de Créditos RD$40.2 millones.
El desempeño del sistema
financiero ha sido robusto como lo muestran los principales indicadores
financieros. La rentabilidad del patrimonio se situó en 20.5%, la cual compara
favorablemente con el 17.4% de agosto de 2017. De igual manera, la rentabilidad
de los activos se situó en 2.4% versus 2.0% en el año pasado.
Por su parte, la cartera
de créditos muestra un índice de morosidad de solo 1.8% al cierre de agosto de
2018, el cual compara favorablemente con el indicador de 2.1% registrado en
agosto de 2017. En igual período, los bancos múltiples presentaron un índice de
cartera vencida de 1.7% en ambos años.
La cobertura para posibles
pérdidas de impagos fue de 153.4% en agosto 2018, superior al 132.9% de agosto
2017. Esto significa que la cobertura para cartera vencida cubre más del 100%
de la misma.
Los niveles de solvencia del
sistema financiero han estado sustentado en un patrimonio neto de RD$200,554.7
millones, superior en RD$17,998.2 millones, un 10.0% con relación al pasado
año. El capital pagado y las reservas patrimoniales mostraron un incremento
interanual de RD$15,442.0 millones. El índice
de solvencia se situó en 18.4% en agosto 2018, superior al mínimo de 10%
exigido por la Ley Monetaria y Financiera.
En lo concerniente a la eficiencia de las entidades de intermediación
financieras, el índice cost-income se situó en 64.47% al cierre de agosto 2018,
aunque mejoró con respeto al año anterior, que fue de 66.51%, sin embargo está lejos del
umbral de muy buena eficiencia de acuerdo con los parámetros internacionales,
los cuales indican que dicho índice debe situarse de 50% hacia abajo.
Una de las consecuencias de mantener elevados niveles de ineficiencia
operativa es que la misma se transfiere a los márgenes de intermediación.
Mayores spread financieros les permiten a los intermediarios financieras poder
mantener adecuados resultados operativos, esto a su vez se traduce en
mayores tasas de interés en los créditos
ofrecidos al público.
Es por esta razón, que en un país con bajos niveles de inflación los
intermediarios financieros operan todavía con elevados márgenes de
intermediación. En el año 2017, el margen de intermediación promedio fue de 7.8%,
y de enero a septiembre de 2018 fue de 6.8%. Esperamos que al mejorar los
niveles de eficiencia del sistema financiero, los márgenes de intermediación
puedan colocarse en el entorno del 4% como sucede en países como Panamá. Una
oportunidad es subirse en el tren de la banca digital para mejorar
significativamente la eficiencia.
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